Opzioni prezzo Il valore delle opzioni azionarie deriva dal valore dei loro titoli sottostanti. e il prezzo di mercato per le opzioni salirà o diminuzione in base alla relative prestazioni titoli. Ci sono un certo numero di elementi da considerare con opzioni. Il Prezzo di Esercizio Il prezzo di esercizio di un'opzione è il prezzo al quale l'attività sottostante è comprato o venduto se l'opzione viene esercitata. Il rapporto tra il prezzo di esercizio e il prezzo effettivo di un titolo determina, nella lingua unica di opzioni, se l'opzione è in-the-money, at-the-money o out-of-the-money. In-the-money: Un'opzione di chiamata prezzo di esercizio in-the-money è inferiore al prezzo del titolo vero e proprio. Esempio: Un investitore acquista un'opzione di acquisto al prezzo di 95 sciopero per WXYZ che è attualmente scambiato a 100. La posizione degli investitori è in the money per 5. L'opzione call dà all'investitore il diritto di acquistare il patrimonio netto al 95. Un in - the-money Put option prezzo di esercizio è superiore al prezzo del titolo vero e proprio. Esempio: Un investitore acquista un'opzione al prezzo di 110 sciopero per WXYZ che è attualmente scambiato a 100. Questa posizione degli investitori è in-the-money per 10. L'opzione Put dà all'investitore il diritto di vendere il patrimonio netto al 110 Alla soldi: Per entrambe le opzioni put e call, lo sciopero ei prezzi delle azioni attuali sono gli stessi. Out-of-the-money: un'opzione call strike out-of-the-money è superiore al prezzo del titolo vero e proprio. Esempio: Un investitore acquista un'opzione out-of-the-money chiamata al prezzo di esercizio di 120 di ABCD che è attualmente scambiato a 105. Questa posizione investitori è out-of-the-money da 15. Un out-of-the - Money Put option prezzo di esercizio è inferiore al prezzo del titolo vero e proprio. Esempio: Un investitore acquista un out-of-the-money Put option al prezzo di esercizio di 90 di ABCD che è attualmente scambiato a 105. Questa posizione investitori è out of the money da 15. Il premio Il premio è il prezzo di un acquirente paga il venditore per un'opzione. Il premio viene pagato in anticipo al momento dell'acquisto e non è rimborsabile - anche se l'opzione non venga esercitata. I premi sono espressi su una base per azione. Così, un premio di 0,21 rappresenta un premio del 21,00 contratto di opzione per (0,21 x 100 azioni). L'importo del premio è determinato da diversi fattori - il sottostante prezzo delle azioni in rapporto al prezzo di esercizio (valore intrinseco), il periodo di tempo fino a quando l'opzione scade (valore temporale) e quanto il prezzo oscilla (valore di volatilità). Intrinseco valore Tempo valore valore di volatilità dei prezzi di opzione Per esempio: Un investitore acquista un'opzione di acquisto di tre mesi ad un prezzo di esercizio di 80 per un titolo volatile che viene scambiato a 90. Valore intrinseco 10 Valore di tempo dal momento che la chiamata è di 90 giorni fuori, il premio aggiungerebbe moderatamente per il valore del tempo. Volatilità valore dal momento che il titolo sottostante appare volatile, ci sarebbe un valore aggiunto al premio per la volatilità. Top tre fattori che influenzano che incidono sui prezzi per mangiare: il sottostante azionario in rapporto al prezzo di esercizio (valore intrinseco) il periodo di tempo fino a quando l'opzione scade (valore temporale) e quanto il prezzo oscilla (valore di volatilità) Altri fattori che influenzano i prezzi delle opzioni (premi) tra cui: la qualità del patrimonio di base del tasso di dividendo del patrimonio sottostante prevalenti condizioni di mercato della domanda e dell'offerta per le opzioni che coinvolgono il capitale sottostante tassi di interesse prevalenti Altri costi non dimenticare le tasse e commissioni. Come con qualsiasi investimento, gli investitori che commerciano opzioni devono pagare le tasse sui redditi, nonché le commissioni a intermediari per operazioni su opzioni. Tali costi interesseranno reddito complessivo degli investimenti. Disclaimer: Questo sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito sono da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere e rivedere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati pubblicato dalla Options Clearing Corporation. Copie possono essere ottenute dal vostro broker uno degli scambi Il Options Clearing Corporation a One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chiamando 1-888-Opzioni o 888options visita. Eventuali strategie discusse, tra cui esempi utilizzando titoli reali e dati di prezzo, sono puramente indicativi e di istruzione e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o una sollecitazione ad acquistare o vendere titoli. Get Opzioni quotazioni in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da us. Understanding Option Pricing Si potrebbe avere avuto un successo battere il mercato da trading scorte utilizzando un processo disciplinato che anticipa una bella mossa verso l'alto o verso il basso. Molti commercianti hanno anche guadagnato la fiducia necessaria per fare soldi nel mercato azionario attraverso l'individuazione di uno o due buone azioni che possono rendere una grande mossa presto. Ma se non sai come approfittare di quel movimento, si potrebbe essere lasciato nella polvere. Se questo suona come voi, allora forse è il momento di considerare l'utilizzo di opzioni per giocare la prossima mossa. Questo articolo esplorerà alcuni fattori semplici che è necessario considerare se avete intenzione di negoziare opzioni per sfruttare movimenti di magazzino. Option Pricing Prima di avventurarsi nel mondo delle opzioni di trading, gli investitori dovrebbero avere una buona comprensione dei fattori che determinano il valore di un'opzione. Questi includono il prezzo corrente, il valore intrinseco. il tempo di scadenza o il valore del tempo. volatilità. tassi di interesse e dividendi in contanti pagati. (Se non sapere su questi blocchi, controlla i nostri principi fondamentali di opzione e opzioni di prezzo tutorial.) Ci sono diversi modelli opzioni di prezzo che utilizzano questi parametri per determinare il valore equo di mercato dell'opzione. Di questi, il modello Black-Scholes è il più utilizzato. In molti modi, le opzioni sono proprio come qualsiasi altro investimento in quanto è necessario capire che cosa determina la loro prezzo al fine di utilizzarli per sfruttare movimenti del mercato. Principali motori di un prezzo Opzioni Iniziamo con i driver principali del prezzo di un'opzione: prezzo corrente, valore intrinseco, il tempo di scadenza o valore del tempo, e la volatilità. Il prezzo corrente è abbastanza ovvio. Il movimento del prezzo del titolo verso l'alto o verso il basso ha un effetto diretto - effetto sul prezzo dell'opzione - anche se non uguali. Mentre il prezzo di un titolo aumenta, più è probabile che il prezzo di un'opzione call salirà e il prezzo di un'opzione put cadrà. Se il prezzo delle azioni scende, poi il contrario, molto probabilmente accadrà al prezzo dei call e put. (Per la lettura correlate, vedere OEN: Utilizzando il modello di Black-Scholes.) Valore intrinseco valore intrinseco il valore che ogni opzione avrebbe se fosse esercitata oggi. In sostanza, il valore intrinseco è l'importo di cui il prezzo di esercizio di un'opzione è in the money. È la porzione di un prezzo opzioni che non si perde a causa del passare del tempo. Le seguenti equazioni possono essere utilizzate per calcolare il valore intrinseco di una opzione call o put: Opzione Call intrinseca Titolo sottostante Azioni attuale Opzione Prezzo Call Strike Price Mettere valore intrinseco Put Prezzo di Esercizio sottostanti Azioni Current Price Il valore intrinseco di una opzione rispecchia l'effettiva finanziaria vantaggio che deriverebbe dall'esercizio immediata di tale opzione. Fondamentalmente, si tratta di un valore minimo opzioni. Trading Opzioni al denaro o fuori del denaro non hanno alcun valore intrinseco. Ad esempio, consente di dire General Electric (GE) stock sta vendendo a 34.80. L'opzione call GE 30 avrebbe un valore intrinseco di 4,80 (34,80 30 4,80), perché il titolare opzione può esercitare la sua opzione di acquistare azioni GE a 30 e poi girarsi e automaticamente li vendono nel mercato per 34.80 - un profitto di 4,80. In un altro esempio, l'opzione call GE 35 avrebbe un valore intrinseco pari a zero (34.80 -0.20 35) in quanto il valore intrinseco non può essere negativo. E 'anche importante notare che il valore intrinseco funziona anche nello stesso modo per un'opzione put. Ad esempio, una GE 30 put avrebbe un valore intrinseco di zero (30 34.80 -4.80) perché il valore intrinseco non può essere negativo. D'altra parte, una GE 35 put avrebbe un valore intrinseco 0.20 (35 34.80 0.20). Time Value Il time value delle opzioni è l'importo di cui il prezzo di qualsiasi opzione supera il valore intrinseco. E 'direttamente correlata a quanto tempo un opzione ha fino alla scadenza, nonché la volatilità del titolo. La formula per il calcolo del valore temporale di un'opzione è: Tempo Value Option Prezzo Intrinsic Value Più tempo un opzione ha fino alla scadenza, maggiore è la probabilità finirà in the money. La componente temporale di un'opzione decade esponenzialmente. La derivazione effettivo del valore temporale di un'opzione è un'equazione piuttosto complesso. Come regola generale, un'opzione perderà un terzo del suo valore durante la prima metà della sua vita e due terzi durante la seconda metà della sua vita. Questo è un concetto importante per gli investitori in titoli, perché più ci si avvicina alla scadenza, più di una mossa nel titolo sottostante è necessario per influenzare il prezzo dell'opzione. Valore di tempo è spesso definito come il valore estrinseco. (Per ulteriori informazioni, leggere l'importanza del tempo Valore.) Valore temporale è fondamentalmente il premio per il rischio che il venditore opzione richiede di fornire la possibilità all'acquirente il diritto di buysell il titolo fino alla data l'opzione scade. È come un premio assicurativo dell'opzione maggiore è il rischio, maggiore è il costo per acquistare l'opzione. Guardando ancora una volta l'esempio dall'alto, se GE è scambiato a 34.80 e quello a un mese di scadenza dell'opzione call GE 30 a è scambiato a 5, il valore temporale dell'opzione è 0.20 (5,00-4,80 0.20). Nel frattempo, con GE scambiando a 34.80, una GE 30 chiamata opzione di negoziazione a 6,85 con nove mesi per scadenza ha un valore di tempo di 2,05. (6,85-4,80 2,05). Si noti che il valore intrinseco è lo stesso e la differenza nel prezzo della stessa opzione strike è il valore del tempo. Un valore opzioni di tempo è anche fortemente dipendente dalla volatilità che il mercato si aspetta che lo stock di visualizzare fino a scadenza. Per gli stock in cui il mercato non si aspetta lo stock di muoversi molto, il valore di opzioni di tempo sarà relativamente basso. È vero il contrario per gli stock più volatili o quelli con un alto beta. principalmente a causa dell'incertezza del prezzo del titolo prima della scadenza dell'opzione. Nella tabella qui sotto, potete vedere l'esempio di GE che è già stato discusso. Essa mostra il prezzo di negoziazione di GE, diversi prezzi di esercizio ei valori intrinseci e ora della chiamata e opzioni put. General Electric è considerato uno stock con bassa volatilità con un beta di 0,49 per questo esempio. Amazon Inc. (AMZN) è un titolo molto più volatile con un beta di 3,47 (vedi figura 2). Confrontare l'opzione call GE 35 con nove mesi a scadenza con l'opzione call AMZN 40 con nove mesi a scadenza. GE ha solo 0.20 di muoversi prima che sia al denaro, mentre AMZN ha 1.30 di muoversi prima che sia al denaro. Il valore del tempo di queste opzioni è 3,70 per GE e 7,50 per AMZN, indicando un premio significativo sull'opzione AMZN a causa della natura volatile del titolo AMZN. Figura 2: Amazon (AMZN) Questo fa - un'opzione venditore di GE non si aspetta di ottenere un premio sostanziale, perché gli acquirenti non si aspettano il prezzo del titolo per spostare in modo significativo. D'altra parte, il venditore di un'opzione AMZN può aspettarsi di ricevere un premio più elevato a causa della natura volatile del titolo AMZN. In sostanza, quando il mercato crede che un titolo sarà molto volatile, il valore temporale dell'opzione aumenta. D'altra parte, quando il mercato crede un magazzino sarà meno volatile, il valore temporale dell'opzione cade. E 'questa aspettativa da parte del mercato di una volatilità futura titoli che è la chiave per il prezzo delle opzioni. (Continua a leggere su questo argomento in L'ABC della Option Volatility.) L'effetto della volatilità è per lo più soggettivo ed è difficile da quantificare. Fortunatamente, ci sono diversi calcolatori che possono essere utilizzati per aiutare la volatilità stima. Per renderlo ancora più interessante, ci sono anche diversi tipi di volatilità - con implicita e storico è il più indicato. Quando gli investitori guardano la volatilità, in passato, si parla sia della volatilità storica o la volatilità statistica. Volatilità storica aiuta a determinare la possibile ampiezza delle future mosse del titolo sottostante. Statisticamente, i due terzi di tutte le occorrenze di un prezzo delle azioni avverrà entro più o meno una deviazione standard dei titoli si muovono in un periodo di tempo stabilito. Volatilità storica guarda indietro nel tempo per mostrare come volatilità del mercato è stato. Questo aiuta opzioni investitori per determinare quale prezzo di esercizio è più opportuno scegliere per la particolare strategia che hanno in mente. (Per saperne di più la volatilità, vedere Utilizzo volatilità storica per valutare rischi futuri. E gli usi e limiti di volatilità.) La volatilità implicita è ciò che è implicito dai prezzi correnti di mercato e viene utilizzato con i modelli teorici. Aiuta a fissare il prezzo corrente di un'opzione esistente e assiste i giocatori opzione per valutare il potenziale di un commercio opzione. misure di volatilità implicita ciò che i commercianti si aspettano opzione volatilità futura sarà. Come tale, la volatilità implicita è un indicatore del sentimento attuale del mercato. Questo sentimento si riflette nel prezzo delle opzioni che aiutano commercianti di opzioni per valutare il futuro della volatilità dell'opzione e il titolo sulla base dei prezzi delle opzioni attuali. The Bottom Line Un investitore azionario che è interessato a utilizzare le opzioni di catturare una mossa potenziale in un magazzino deve capire come le opzioni hanno un prezzo. Oltre al prezzo del sottostante dello stock, i determinati fondamentali del prezzo di un'opzione sono il suo valore intrinseco - l'importo di cui il prezzo di esercizio di un'opzione è in-the-money - e il suo valore di tempo. Valore di tempo è legata a quanto tempo un opzione ha fino alla scadenza e la volatilità delle opzioni. La volatilità è di particolare interesse per un operatore di borsa che desiderano utilizzare le opzioni per ottenere un vantaggio aggiunto. Volatilità storica fornisce all'investitore una prospettiva relativa di come i prezzi impatti volatilità delle opzioni, mentre la corrente di valutazione delle opzioni prevede la volatilità implicita che il mercato attualmente si aspetta in futuro. Conoscendo la volatilità attuale e previsto che nel prezzo di un'opzione è essenziale per qualsiasi investitore che vuole sfruttare il movimento di un prezzo di stock. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni. Una protezione contro la perdita di reddito che risulterebbe se l'assicurato è deceduto. Il beneficiario di nome riceve il. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine stop limit opzioni will. The NASDAQ Options Trading Guida azionari oggi sono salutato come uno dei prodotti finanziari di maggior successo per essere introdotto in tempi moderni. Opzioni hanno dimostrato di essere strumenti di investimento superiori e prudenti che vi offre, l'investitore, la flessibilità, la diversificazione e il controllo nella protezione del vostro portafoglio o nella creazione di reddito investimenti aggiuntivi. Ci auguriamo che youll trovare questo per essere una guida utile per imparare a scambi opzioni. Informazioni sulle opzioni Le opzioni sono strumenti finanziari che possono essere utilizzati in modo efficace in quasi ogni condizione di mercato e per quasi ogni obiettivo di investimento. Tra alcuni dei tanti modi, le opzioni possono aiutare a: Protezione degli investimenti contro un calo dei prezzi di mercato aumentare il reddito degli investimenti attuali o nuove Acquistare un capitale ad un vantaggio di prezzo più basso da un capitale i prezzi salgono o cadono senza possedere il patrimonio netto o vendere a titolo definitivo. Vantaggi di Trading Opzioni: contratti di opzione standardizzata ordinato, efficiente e mercati liquidi consentono ai mercati di opzioni ordinato, efficiente e liquido. Opzioni flessibilità sono uno strumento di investimento estremamente versatile. A causa della loro struttura riskreward unica, le opzioni possono essere utilizzate in molte combinazioni con altri contratti di opzione eo altri strumenti finanziari a cercare profitti o di protezione. Un'opzione capitale consente all'investitore di fissare il prezzo per un determinato periodo di tempo in cui un investitore può acquistare o vendere 100 azioni di una partecipazione di un premio (prezzo), che è solo una percentuale di quello che si potrebbe pagare per possedere il capitale a titolo definitivo . Questo consente agli investitori opzione di sfruttare il loro potere di investimento, aumentando il loro potenziale ricompensa da un movimenti di prezzo equitys. Rischio limitato per Buyer A differenza di altri investimenti per i quali i rischi possono avere confini, opzioni di trading offre un determinato rischio per gli acquirenti. Un acquirente opzione assolutamente non può perdere più del prezzo dell'opzione, il premio. Poiché il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante ad un prezzo specifico scade a una determinata data, l'opzione scade senza valore se le condizioni per l'esercizio redditizio o la vendita del contratto di opzione non sono soddisfatte entro la data di scadenza. Un'opzione venditore allo scoperto (a volte indicato come l'autore scoperto di un'opzione), d'altra parte, può affrontare il rischio illimitato. Questa guida negoziazione di opzioni fornisce una panoramica delle caratteristiche delle opzioni su azioni e su come funzionano questi investimenti nei seguenti settori: Disclaimer: Questo sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito sono da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere e rivedere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati pubblicato dalla Options Clearing Corporation. Copie possono essere ottenute dal vostro broker uno degli scambi Il Options Clearing Corporation a One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chiamando 1-888-Opzioni o 888options visita. Eventuali strategie discusse, tra cui esempi utilizzando titoli reali e dati di prezzo, sono puramente indicativi e di istruzione e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o una sollecitazione ad acquistare o vendere titoli. 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